可轉(zhuǎn)債實(shí)際上是一種金融衍生品，其價(jià)格主要受到正股的影響，一般而言金融衍生品和基礎(chǔ)資產(chǎn)之間是存在套利機(jī)制的，可轉(zhuǎn)債也可以套利，可轉(zhuǎn)債套利與轉(zhuǎn)股溢價(jià)率這一指標(biāo)有關(guān)，那么轉(zhuǎn)債溢價(jià)率多少具有套利空間呢？

1、當(dāng)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為負(fù)數(shù)的時(shí)候?？赊D(zhuǎn)債就具備套利空間。

2、可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率是這么來(lái)的。轉(zhuǎn)股溢價(jià)率=可轉(zhuǎn)債價(jià)格÷轉(zhuǎn)股價(jià)值-1，轉(zhuǎn)股價(jià)值=可轉(zhuǎn)債的正股價(jià)格÷可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)×100。轉(zhuǎn)股溢價(jià)率反映的是可轉(zhuǎn)債的價(jià)格相對(duì)于轉(zhuǎn)股價(jià)值的溢價(jià)水平。

3、由于可轉(zhuǎn)債可以通過(guò)轉(zhuǎn)股來(lái)達(dá)成收益。所以轉(zhuǎn)股價(jià)值本身就應(yīng)該包含在可轉(zhuǎn)債價(jià)格當(dāng)中，因此轉(zhuǎn)股溢價(jià)率在正常的情況下應(yīng)當(dāng)是正值，當(dāng)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為負(fù)的時(shí)候，投資者就可以通過(guò)“做多可轉(zhuǎn)債+做空正股”的方式來(lái)套利。

4、在現(xiàn)實(shí)中投資者也應(yīng)當(dāng)注意轉(zhuǎn)股溢價(jià)率過(guò)于高的情況。一般而言，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率越高，可轉(zhuǎn)債的股性就會(huì)越弱，正股價(jià)格上漲就越難傳導(dǎo)至可轉(zhuǎn)債的價(jià)格中來(lái)，這讓可轉(zhuǎn)債的價(jià)格更具不確定性。

以上就是有關(guān)于轉(zhuǎn)股溢價(jià)率的內(nèi)容分享，希望答案有所幫助。